普华永道发布的《2024年上半年中国汽车行业并购活动回顾及趋势展望》报告显示，2024年上半年汽车行业并购交易金额超过637亿元，交易数量为267宗，行业整体并购交易同比呈现下降趋势。2024年上半年的平均交易额达2.39亿元，相比去年同期下降22.65%。
整车制造、汽车零部件和汽车售后市场为交易额构成的三个主要部分。今年上半年，零部件领域的并购规模下降显著，而整车制造领域并购略减少，同时汽车售后市场交易额同比微增。
2024年上半年行业内前十大交易中，涉及的汽车公司分别为智己汽车、哪吒汽车和重庆赛力斯，其余七个是不同细分领域的供应商。交易金额数量排名前三的分别是智己、哪吒和拓普，后者主要经营业务是模具及工艺件。
整车领域呈现出乘用车并购冷淡、商用车火热的局面，这主要是因为商用车领域“双碳化”政策、路权放宽、自动驾驶商用化落地等积极因素的影响。
零部件领域也出现分化，电动化汽车零部件受到成本增加和产能过剩的影响，交易金额和数量出现同比下降，自动驾驶、智能网联和智能座舱等智能化汽车部件并购金额和数量则都快速上升。
整体来看，随着新能源转型的不断深入，市场发展逐渐趋于平稳阶段，投资者更加青睐成熟的企业，这也导致了2024上半年延续着以中型及大型交易为主的趋势。市场风险同样也影响了交易轮次的变化，投资者对早期投资轮次的项目表现得更为审慎。就数据来看，今年上半年B轮及以前轮次的交易数量占比从48%同比回落至42%。
地区上的一个鲜明变化是，与去年同期相比，今年上半年境内并购的交易金额占比扩大，达到近94%，而海外并购则较为平淡，仅占到不足1%。境内并购中，财务投资者占比明显增大，普华永道指出，这也反映出市场对于汽车行业财务回报的追求。
实际上，出海近两年是中国汽车行业的关键词，2024年上半年我国出口乘用车数量已经接近233.9万辆，其中新能源乘用车出口98万辆，同比呈上升趋势。
尽管中国汽车公司在海外市场上面临高关税问题，但并不影响中国汽车行业的出海步伐。普华永道中国汽车行业主管合伙人金军表示，中国汽车制造商正在积极探索海外市场，通过重构供应链等方式，率先布局东南亚和欧洲等市场。
另外，中国汽车公司在新车产品力和品牌力方面仍有发展空间，在加强自身研发及生产能力的同时，也要考量如何与当地资源建立深度合作，审慎评估自身驾驭风险的能力，合理规划产业布局。
在此背景之下，报告也给出了一个观点，中资海外并购或将触底反弹。国内企业想要在全球市场实现扩张，可实现的途径就是并购、合作等方式，利用海外企业的资源优势将技术研发实力进一步拓展至全球。
今年4月，专注汽车铝合金压铸件业务的美利信科技收购了德国汽车系统供应商VOIT Automotive；近日，苹果核心供应商立讯精密收购了德国老牌汽车线束制造商莱尼公司。
汽车供应商布局海外不仅能够为中国汽车品牌出海同步提供服务，同时在海外本土化生产也能将业务进一步拓展、覆盖到国外传统汽车制造商。
